Categoria: WeekAndOption

L’S&P 500 non si arresta. Togliamo il rischio di consegna di futures sopra 4870 con il trade seguente: Buy 1 CALL 4870 19/1/2024 (EW3) con un’uscita di 1.5 punti. Attenzione! il trade va effettuato solo se….

La strategia #94 terminerà la sua corsa, probabilmente, con una perdita di 10 punti. Ciò avverrà in caso di settlement tra 4810 e 4870. L’alternativa scelta nell’aggiustamento inviato ieri mattina non si sta pertanto rivelando ottimale,….

Il sottostante si sta avvicinando a 4800, dove siamo short di 2 call. L’ala destra del butterfly asimmetrico aperto stamattina è bloccata dalla call lunga 4830, componente del call butterfly 4830-4870-4910 originario. Tuttavia, se il sottostante….

La strategia #94 di Double Butterfly, è in area di profitto, profitto che non possiamo lasciarci sfuggire. Le alternative operative sono molteplici: 1) Chiudere tout court la strategia, con un profitto di circa 8 punti; 2)….

Archiviata la strategia #93 in profitto, ne apriamo una nuova per la prossima settimana. Lunedì sarà il Martin Luther King Day e i mercati americani resteranno chiusi. Vista l’incongruenza tra la view del sottoscritto e la….

La strategia #93 attualmente può perdere al massimo 5 punti (sotto 4800 o sopra 4850) e può ottenere un profitto massimo di 20 punti (a 4825). Impossibile dire quale sia il momento più opportuno per chiudere….

Dopo il dato sull’inflazione, uscito sopra le attese, sembra che l’S&P voglia ritracciare. Per questo motivo, cerchiamo di evitare di uscire dall’area di profitto del Call Butterfly con il trade seguente: Buy 1 PUT 4800 12/1/2024….

L’S&P 500 ha superato il picco del Call Butterfly 4775-4825-4875, componente rialzista della strategia #93. Oggi alle 14:30 uscirà il dato dell’inflazione US di dicembre, che determinerà volatilità e probabilmente movimenti importanti. Ancora non è possibile….

I dati sui nuovi occupati US relativi al mese di dicembre, pubblicati alle 14:30 ed usciti sopra le attese, sottolineano la resilienza del mercato del lavoro americano di fronte alla politica monetaria restrittiva della Fed. Tale….

Realizziamo il P&L del Put Butterfly della strategia #92, ora in-the-money. Il trade descritto è il seguente: Buy 2 PUT 4725 5/1/2024 (EW1) e Sell 1 PUT 4800 5/1/2024 (EW1) con un’entrata netta di 35 punti…..

La strategia #91 si sta avvicinando alla scadenza, che sarà stasera alle ore 22:00. Procediamo con la seguente operazione per eliminare il rischio di consegna di futures: Sell 1 CALL 4800 29/12/2023 con un’entrata di 21….

Vista che la strategia #91 sta arrivando a scadenza, ne apriamo una nuova sulla prima settimana del 2024. Volendo iniziare bene l’anno, rischiamo in misura contenuta con un Double Butterfly. La strategia ha due spike posizionati….

Con il livello critico 4850 ormai prossimo, impostiamo un call butterfly difensivo in modo da ridurre il rischio al rialzo. Il trade è il seguente: Buy 1 CALL 4840 29/12/2023 (EW), Sell 2 CALL 4870 29/12/2023….

Il mercato sta andando nella giusta direzione, ma dobbiamo intervenire per evitare di perdere sui put spread short. Effettuiamo pertanto le seguenti coperture al ribasso: 1) Buy 1 PUT 4730 22/12/2023 e Sell 1 PUT 4700….

La continuazione del rialzo dell’S&P 500 appare inesorabile. Con questa forza, la vendita di put spread in scadenza il 22/12 consente di ottenere le briciole, a meno di non prendersi rischi eccessivi. Per incassare qualcosa ci….

Chiudiamo anche il put spread 4750-4700, ora OTM, che potrebbe dare fastidio con il settlement di questa sera: Buy 1 PUT 4750 15/12/2023 EW3 e Sell 1 PUT 4700 15/12/2023 EW3 con un’uscita netta di 2….

La copertura impostata giovedì e in scadenza oggi sta dando i suoi frutti. Procediamo con l’unwinding delle posizioni aperte e vendiamo un nuovo put spread OTM in scadenza venerdì 22/12. I trade descritti sono i seguenti:….

Con il future marzo dell’S&P 500 che veleggia in area 4780, Il momento appare propizio per tagliare il tratto discendente del Call Butterfly di copertura aperto ieri mattina. Copriamoci inoltre sulla scadenza di fine mese con….

Dopo il forte rally di ieri sera post Fed, il Reverse Jade Lizard è in difficoltà con la call short 4720 in scadenza a fine mese finita deep in-the-money. Al fine di impostare una copertura spot….

Sull’orizzonte di fine dicembre, come sottostante lavoriamo con il future marzo 2024, che quota oltre 50 punti più alto del future dicembre in scadenza il 15/12 (ora 4679.50 contro 4626.75). Una strategia interessante potrebbe essere quella….

La strategia #90, composta da un Put Butterfly al ribasso e un Call Butterfly al rialzo, vede ora la prima componente deep OTM e la seconda ITM. Questa sarà una settimana di fuoco, con i dati….

Anticipiamo il rolling della put 4500 in scadenza domani. Lo facciamo sullo stesso strike in modo da recuperare interamente il costo di apertura della strategia. Per la prossima settimana lasciamo in eredità un put spread 4500-4450….

La strategia #89, composta da un put diagonal e da un call butterfly, necessita di manutenzione. Va effettuato il rolling della put 4500 in scadenza oggi, e si deve decidere se chiudere o meno il call….

La Fed terrà il suo ultimo meeting dell’anno nei giorni martedì 12 e mercoledì 13 dicembre, con il comunicato che uscirà, come di consueto, mercoledì alle nostre ore 20:00 e a seguire la conferenza stampa del….

Un settlement superiore a 4550 non creerebbe problemi, essendo le tre call 4525 short pienamente coperte dalle tre call 4550 long. Tuttavia, dobbiamo elidere lo sbilancio tra 4525 e 4550: ci sono tre call short compensate….

Stasera scadranno molte posizioni in portafoglio, in particolare tutte quelle derivanti dallo strangle aperto il 27/10. In preparazione della scadenza, possiamo effettuare i seguenti aggiustamenti, al fine di abbassare la copertura della call 4525 scoperta da….

Considerando la prossimità della scadenza, evitiamo di dover rincorrere l’indice al rialzo nel caso in cui, nel pomeriggio, arrivi in area 4600. Per tale motivo, alziamo lo strike delle 2 call short 4610 con il trade….

Ci avviciniamo alla scadenza del famigerato strangle (#87), trasformatosi in una serie di call spread short al termine di una serie di coperture determinate dal consistente rialzo dell’indice nel corso di novembre. Le opzioni scadranno giovedì….

Chiudiamo le posizioni aperte sulla scadenza odierna, la quale per via del Black Friday avrà il settlement anticipato alle nostre ore 19:00, anziché le consuete ore 22:00. I trade per liberarci di queste posizioni sono i….

A seguito di un mese di novembre molto positivo, l’S&P 500 si sta avvicinando all’area 4600, dopo un minimo di 4100 toccato il 27/10: Il VIX è sceso sotto 13, dopo un recente massimo di 23….

Domani scadranno le coperture impostate sulla scadenza EW4. Spostiamo una parte della copertura a fine mese attraverso un call butterfly e realizziamo una parte dei profitti maturati sulla scadenza di domani vendendo un call spread. Chiudiamo….

Probabilmente nei prossimi giorni vedremo nuovi massimi per l’S&P 500. Dello strangle originario è rimasto ben poco, se non diversi spread verticali short ampi 25 punti in scadenza il 30/11. C’è solo una call 4525 short….

I due call spread lunghi 4510-4540 in scadenza oggi sono stati acquistati come hedging a delta reattivo contro il forte rialzo dell’indice avvenuto martedì a valle del dato sull’inflazione US. Spostiamo l’hedging dalla scadenza odierna alla….

Il portafoglio ha ora un delta negativo pari a -26, cioè ogni punto di salita dell’S&P 500 il mark-to-market delle posizioni peggiora di 26 dollari. Pur avendo impostato le coperture su scadenze più vicine come il….

L’S&P 500 non accenna a fermarsi. Con i due call spread 4510-4540 stiamo coprendo due delle tre call 4525 30/11 short. Copriamo la terza con due call spread più distanti sulla scadenza del 24/11: Buy 2….

Come anticipato questa mattina, visto il buon dato sull’inflazione, l’S&P 500 è salito in pochi minuti in area 4500. Al fine di proteggere le call short 4525 in scadenza il 30/11, acquistiamo due call spread in….

Come detto nel post precedente, è probabile un significativo rialzo dell’S&P 500 nel caso in cui il dato sull’inflazione US di oggi alle ore 14:30 venga letto positivamente dal mercato. Per evitare di trovarci a rincorrere….

La strategia #88, che combina un Put Diagonal al ribasso con un Call Butterfly al rialzo, è molto stabile purché il sottostante si mantenga in prossimità del range circoscritto dai due spike del payoff, posti rispettivamente….

Dopo il realizzo del butterfly in scadenza oggi, una delle due call 4425 30/11 corte è rimasta scoperta e pericolosamente vicina. Per spostare più lontano il livello critico, apriamo un call butterfly su fine mese ampio….

Approfittiamo del rimbalzo odierno per chiudere la call 4400 lunga in scadenza oggi, che sta ora quotando at-the-money, in modo da recuperare una parte dei punti spesi per la copertura ed evitare la consegna del futures….

La scorsa settimana, con la Fed e i dati sull’occupazione, il VIX, l’indicatore della volatilità implicita quotata dalle opzioni at-the-money sull’S&P 500, è tracollato da 22 a 15, in parallelo al forte rialzo dell’indice che è….

Lo strangle #87 è attualmente esposto al rialzo, con due call short strike 4425, distante circa un 1% dai livelli correnti. Abbiamo aperto un butterfly difensivo sulla scadenza del 10/11 (4400-4450-4500), ma resta una call sguarnita….

Interveniamo nuovamente sullo strangle (#87), vista la nuova giornata rialzista ed il P&L negativo. Abbiamo bisogno di delta positivo, e questo ce lo danno le scadenze più brevi. Per ridurre il costo della copertura, pur ponendola….

Lo strangle su fine mese aperto qualche giorno fa, nonostante sia ancora in lieve profitto, è in sofferenza dal lato della call per via per consistente rialzo registrato dall’S&P 500 nelle giornate di ieri ed oggi…..

Vista la distanza degli strike dello spread diagonale residuale della strategia #85, lasciamo scadere in-the-money la put in scadenza oggi. Ci verrà consegnato un future long sull’S&P 500 con prezzo di carico 4275 (lo strike della….

Questa settimana l’S&P 500 ha imboccato la direzione ribassista, con il VIX che da alcuni giorni viaggia in area 20: La prossima sarà la settimana della Fed (mercoledì 1/11) e dei Non-Farm Payrolls (venerdì 3/11), per….

Anticipiamo ad oggi il rolling della put 4275 in scadenza domani, componente a breve del Diagonal residuale della strategia #85. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 PUT 4275 20/10/2023 e Sell 1 PUT….

Il rialzo di lunedì ha portato il future dell’S&P 500 a ridosso di 4400, livello intorno a cui il future viaggia da alcuni giorni. Da qui a fine mese assumiamo la view che il future non….

Lo spread diagonale residuale della strategia #85 è circa 100 punti out-of-the-money. Con il primo rolling abbiamo recuperato 23 dei 40 punti del costo di apertura. Con il rolling di oggi recuperiamo altri 11 punti, migliorando….

In attesa dell’importante dato US sui non-farm payrolls, che verrà pubblicato alle ore 14:30 italiane, procediamo con il rolling della put in scadenza per un incasso che andrebbe a deteriorarsi in caso di movimento significativo del….