Autore: Massimo Foglia

Sicuramente non è partita bene, la strategia #25: l’indice non ha fatto altro che salire nei suoi primi tre giorni di vita. Riduciamo nuovamente il rischio al rialzo acquistando un call bull spread. Il trade da….

Il mercato sta andando forte, in questi giorni il bicchiere viene visto mezzo pieno e i timori di stagflazione restano sullo sfondo. Il Call Front Ratio aperto venerdì scorso (#25) è in sofferenza, aumentiamo pertanto la….

Visto il superamento del livello 4470 da parte dell’S&P 500, procediamo senza indugi a ridurre il rischio al rialzo, visto che il Call Front Ratio aperto il 15/10 (#25) ha una perdita indefinita in quella direzione…..

Invio la situazione attuale del portafoglio, ipotizzando che siano state eseguite tutte le operazioni pubblicate. La nuova strategia #25 ha coinvolto un’opzione già presente nella strategia #24 (call 4460 29/10), pertanto la posizione netta su questa….

Procediamo al rolling della call 4440 in scadenza nella strategia #24 aumentando però lo strike dell’opzione venduta. Ciò ci consente di ridurre il rischio al rialzo perché comprime il differenziale di strike tra l’opzione short (4450)….

Mercoledì l’indice ha tenuto bene i minimi settimanali in area 4320 e ieri ha registrato un significativo rendimento positivo, confermato dall’ulteriore gamba rialzista odierna. Tuttavia, ci posizioniamo contro nuovi forti strappi al rialzo per le prossime….

Chiudiamo come detto la strategia #21, visto che l’indice non sembra avere intenzione di scendere (potrei essere facilmente smentito, ovviamente…). Il trade da effettuare è il seguente: Buy 2 PUT 4375 8/10/2021 e Vendi 1 PUT….

Sulla strategia #21, in scadenza oggi, abbiamo le seguenti opzioni rilevanti ai fini del settlement: 1 PUT 4400 e -2 PUT 4375. Le altre non contano, valgono zero. Il profitto massimo si raggiungerebbe a 4375, livello….

Vista la discesa dell’indice avvenuta nelle ultime ore di mercato, anticipiamo la vendita della Call in scadenza la prossima settimana, per evitare che un’ulteriore discesa dell’indice penalizzi in modo importante il P&L della strategia. Il trade….

Mi riferisco al mercato. Non possiamo mai illuderci che sbagli, che sopravvaluti o sottovaluti. I suoi movimenti vanno trattati con estremo distacco e dobbiamo agire quasi come algoritmi al raggiungimento di determinati livelli critici che mettono….

L’S&P 500 ha superato il livello critico della strategia #21, in scadenza domani, che non facendo nulla registrerebbe una perdita di 23 punti in caso di settlement superiore a 4400. Pertanto, rischiando qualcosa, vendiamo un put….

Considerato il recente aumento della volatilità dell’S&P 500, conseguente all’andamento incerto e tendenzialmente ribassista dell’indice, impostiamo una nuova strategia di Put Front Ratio (#23), ritenendo scarse le probabilità di forti perdite dai livelli correnti (area 4300)…..

Nel mese di settembre 2021 il portafoglio simulato di WeekAndOption ha avuto un andamento positivo, registrando un profitto complessivo di 2048.50 $ corrispondente ad un rendimento del +8.58%. Abbiamo osato qualcosa in più rispetto al mese….

Approfittando del rimbalzo di oggi, ci togliamo di mezzo il future assegnatoci ieri, con prezzo di carico 4420, e vendiamo una put che ci consentirebbe di recuperare l’intera perdita attuale della strategia (pari a 340$). Il….

Oggi c’è il settlement di fine mese: SEP EW. Lasciando la #20 (Call Diagonal 4540 SEP ES/4550 SEP EW) scadere in pari senza sortire effetti, abbiamo il problema della #21 (Put Diagonal 4420 SEP EW4/4400 OCT….

La strategia di Put Front Ratio 4300/4165 (#22), aperta a costo nullo e finita nei giorni scorsi deep OTM, sta dando segni di vita. Con il ribasso odierno dell’S&P 500, la put lunga 4300 vale adesso….

Procediamo con il rolling del Put Diagonal (#21) aperto il 17/9. Con una preveggenza degna del Divino Otelma, una settimana fa abbiamo individuato il livello corrente dell’S&P 500, con la cuspide della strategia centrata a 4420…..

Procediamo con il rolling del Call Diagonal (#20), completando il recupero del costo di apertura ma lasciando, inevitalmente, la coperta corta al rialzo. Interverremo in area 4470 per ridurre o eliminare questo rischio. Il trade da….

Il mercato non sembra avere più le certezze di alcuni giorni fa, tuttavia non credo che si verifichino stravolgimenti alle variabili macro tali da far deragliare la forte crescita, attualmente in lieve decelerazione, ma che riprenderà….

Dopo esserci liberati della strategia #19, che ha dato buone soddisfazioni ma che ha richiesto diversi interventi, apriamo una strategia di Put Diagonal, scegliendo strike inferiori ai livelli attuali, in modo che un modesto storno possa….

L’avevamo detto che la gestione della strategia #19 non sarebbe stata semplice… ancora un ultimo sforzo, il calvario sta per finire. Domani alle nostre 15:30, infatti, tutte le opzioni che la compongono scadranno. Le opzioni che….

Vista la lontananza dell’S&P 500 dagli strike del Call Diagonal (4540/4550), anticipiamo il rolling di venerdì 17 per poter ottenere un incasso comunque significativo, pari alla metà del costo di apertura. Nel caso si dovesse realizzare….

Il mercato si sta muovendo in modo ideale per la strategia, che attualmente ha accumulato profitti per 2373 $. Come preannunciato nel precedente post del 13/9, dobbiamo approfittare dei cali per effettuare il take profit dei….

Questa strategia sta performando molto bene a partire da martedì scorso. Tuttavia, non è una strategia semplice da gestire: permane il rischio al ribasso, anche se piuttosto attutito dagli interventi effettuati venerdì 10/9, e dobbiamo approfittare….

La strategia #19 assorbe dei margini non trascurabili. Pertanto, vista l’uscita dal portafoglio della put 4300 in scadenza oggi, che serviva a tamponare i margini determinati dal rischio al ribasso, a chi fosse a corto di….

Chiudiamo la strategia di Call Diagonal 4540 SEP EW1/4560 SEP ES (#18) con l’ultimo rolling a disposizione. Queste sono strategie che non hanno gli onori della cronaca, ma che sono molto consistenti da un punto di….

Se avete mezzora di tempo, vi consiglio questo video che a me ha emozionato molto:https://video.repubblica.it/mondo/america-11-settembre-un-racconto-senza-parole/394925/395634?ref=RHTP-BH-I315111016-P1-S2-T1 Venendo alle cose più lievi, volevo evidenziare come il cigno nero sia sempre in agguato. Non possiamo far dipendere la nostra….

A costo di essere noiosi, replichiamo una strategia che, quando non ci ha dato soddisfazioni, comunque non ci ha fatto perdere in 7 occasioni su 8 (compresa la strategia aperta #18 che chiuderemo in giornata). Si….

Il portafoglio, nelle giornate di ieri e oggi, sta ottenendo una buona spinta alla performance (+600 $ circa) dallo storno dell’S&P 500. Per approfittare di questa situazione, ritenendo improbabile una discesa sostenuta dell’indice, finiamo di recuperare….

Procediamo con il rolling del call diagonal aperto il 31/8, approfittando del livello ideale dell’indice che ci consente di recuperare l’intero costo di apertura e il costo dell’aggiustamento di questa mattina. Il trade da effettuare è….

Vista la compiacenza con cui è stato assimilato il dato sui nonfarm payrolls US, sensibilmente al di sotto delle attese, interveniamo per recuperare una parte del costo di apertura sostenuto per il put bear spread aperto….

Il nostro portafoglio ha un delta di -19 (ogni punto in aumento dell’indice, il portafoglio perde 19 dollari e, viceversa, ogni punto in diminuzione dell’indice, il portafoglio guadagna 19 dollari): Fermo restando un atteggiamento improntato al….

Venerdì 3/9 usciranno i dati sul mercato del lavoro US relativi al mese di agosto. Da questi dati dipenderà con ogni probabilità la tempistica del tapering da parte della Fed. Il mercato si muoverà, i volumi….

Nel mese di agosto 2021 il portafoglio simulato di WeekAndOption ha avuto un avvio negativo dovuto alla riduzione della volatilità, interamente recuperato fino alla giornata di venerdì scorso (Jackson Hole), dove l’ulteriore gamba rialzista dell’S&P ha….

La strategia di Call Front Ratio 4440-4480 (#17) sta giungendo finalmente a scadenza, dopo essere passata da un profitto di alcune centinaia di dollari (la scorsa settimana) ad una perdita di un centinaio di dollari (ieri),….

Oggi è una giornata importante, con la scadenza di fine mese che può essere influenzata dal meccanismo del c.d. window dressing: i fondi di investimento hanno interesse a sostenere i prezzi perché così abbelliscono le performance….

La strategia di Call Front Ratio in scadenza domani sta soffrendo. La nuova scalata dell’S&P ha infatti fatto virare il P&L in marginale perdita. Vista l’imminente scadenza e il valore contenuto delle opzioni più lontane, copriamoci….

Attenzione! nel post pubblicato alle ore 17:16 di oggi c’è un refuso. Erroneamente è stato scritto di comprare una put 4510 e vendere una put 4530 quando in realtà va comprata una call 4510 e venduta….

Attenzione! questo post è stato modificato da un’errata corrige delle ore 18:32 Oggi l’S&P 500 torna a toccare nuovi massimi, dopo il simposio di Jackson Hole in cui Powell prefigura un avvio di tapering entro il….

Come previsto, l’S&P 500 sta chiudendo la settimana lontano dai livelli che avrebbero permesso di risollevare le sorti della strategia #15 (sotto 4350). Tuttavia, la discesa dell’indice con seguente risalita sono servite a far guadagnare valore….

L’idea di posizionarci difensivi dall’ultima settimana di luglio fino ad oggi è stata positiva per un verso e negativa per un altro. In senso positivo, gli spread diagonali e di calendario impostati hanno consentito di rischiare….

Complice la contrazione della volatilità, pur rientrando gli attuali livelli dell’indice nell’area di profitto, il risultato complessivo della strategia è stato modesto (3.25 punti sommando tutti i flussi in uscita ed entrata). Nella giornata di oggi….

La strategia è finita così out-of-the-money che, anziché chiuderla con l’ultimo rolling disponibile (da cui si incasserebbe una miseria di 4 punti), forse conviene lasciare aperta una porta per farla virare in profitto nel caso in….

In merito alla strategia Call Diagonal 4450 AUG EW1/4470 AUG EW3 (#16), anche in questo caso l’opzione in scadenza oggi (call 4450) ha un valore nullo, pertanto la rolliamo sulla prossima settimana senza attendere ulteriormente. In….

In merito alla strategia Put Calendar 4350 AUG EW1-AUG EW3 (#15), poiché la put in scadenza oggi ha in questo momento un valore pressoché nullo, effettuiamo il rolling senza attendere un’ulteriore svalutazione dell’opzione da vendere, che….

Effettuiamo l’ultimo rolling del Call Diagonal 4410 JUL EW/4430 AUG EW2 (strategia #14), facendolo coincidere con la chiusura delle posizioni aperte. Il trade consiste nel riacquisto della call 4410 6/8 e nella vendita dello strike 4430….

Seguono la tabella con i dettagli della strategia #16 ed il grafico del payoff:

Restando fedeli al nostro mantra attuale “no sell volatility”, impostiamo un range di oscillazione per l’S&P 500, che possa produrre profitto sia in caso di modesto storno che in caso di moderato rialzo. Per fare ciò,….

Nel mese di luglio 2021 il portafoglio simulato di WeekAndOption ha avuto un avvio tribolato, per poi cambiare rotta dopo la prima decade e ottenere alla fine un profitto di 639 $, corrispondente ad un rendimento….

Visto l’andamento overnight del future sull’S&P 500, anticipiamo il rolling previsto per oggi sul Call Diagonal 4410 JUL EW-4430 AUG EW2. Ai prezzi attuali, il rolling ci consentirebbe di recuperare abbondantemente il costo di apertura e….