Autore: Massimo Foglia

Dicevamo che in area 4560 sarebbe stato necessario coprirci nuovamente al ribasso. Procediamo pertanto con l’hedging effettuando il seguente trade: Buy 1 PUT 4540 21/1/2022 e Sell 1 PUT 4500 21/1/2022 con un’uscita netta di 11.5….

Per incassare una manciata significativa di punti di valore temporale dal rolling della call, nonostante la discesa dell’indice, può aver senso anticipare il rolling previsto per venerdì 21. In tal modo, anche se dovesse continuare l’andamento….

Oggi la giornata è partita con una forte avversione al rischio. Per evitare di dare “troppo spago” alla put 4580, compriamo uno spread ribassista che ci copra a debita distanza da nuove ondate di vendite. Il….

Aggiungiamo un po’ di pepe alla strategia #34, che scadrà venerdì 21 e che ora consiste in due spred ribassisti (un long put spread e uno short call spread). In pratica ci copriamo al rialzo per….

Procediamo con il rolling della put in scadenza sulla #36, avvantaggiati dal rimbalzo di questi minuti. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 PUT 4660 14/1/2022 e Sell 1 PUT 4660 21/1/2022 con un’entrata….

Finiamo di gestire la #34 per questa settimana, lasciando in eredità per la prossima due spread ribassisti. Ciò ci permette di incassare più valore temporale. L’altra faccia della medaglia è che stasera avremo un settlement negativo,….

Sulla strategia #34, con la put in scadenza oggi deep in-the-money (strike 4730) e l’eventuale incasso dal rolling piuttosto modesto, cerchiamo di approfittare del time decay delle opzioni in scadenza vendendo un call spread. Se l’indice….

Anticipiamo il rolling della call anche sulla strategia #36 aperta ieri, in modo da ridurre il delta della strategia. Ora il delta è +12, cioè ogni punto di discesa dell’indice comporta una perdita della strategia pari….

Vista la lontananza degli strike delle call, anticipiamo il rolling del lato destro della strategia per evitare che un’ulteriore discesa odierna dell’indice comprometta le possibilità di incasso. Spostiamo in basso lo strike dell’opzione venduta, consapevoli che….

In attesa di effettuare, domani, l’ultimo rolling sulla strategia #34 e capire se e in che misura verrà chiusa in profitto (attualmente viaggia con un profitto di un paio di punti), apriamo una nuova strategia con….

La strategia #35 è andata nella direzione auspicata già oggi, il giorno di trading successivo all’apertura effettuata venerdì 7/1. Senza farci troppe domande su cosa potremmo guadagnare in caso di ulteriore ribasso (domande più che lecite….

Apriamo una strategia diversa da quelle che utilizziamo normalmente. Questa strategia beneficerebbe di un incremento di volatilità, solitamente associata ad un mercato in discesa, ma non verrebbe danneggiata da un mercato in crescita. Inoltre, si apre….

Oggi alle 14:30 verranno pubblicati i dati del mercato del lavoro US, che saranno importanti soprattutto per l’andamento dei salari orari che hanno impatto nel definire il grado di transitorietà dell’inflazione attuale. Infatti, quanto più il….

Devo riconoscere che le mie aspettative sull’andamento del mercato per le prossime settimane sono caratterizzate da un basso livello di confidenza o, detto in altri termini, da un elevato grado di incertezza. Ma che soddisfazione darebbe….

Dicembre è stato un brutto mese per WeekAndOption, con il portafoglio simulato che ha conseguito un rendimento del -6.29%, corrispondente ad una variazione negativa di 1606 $. La causa principale di questa perdita mensile è stata….

La strategia Double Calendar aperta il 17/12 è in sostanziale pareggio, nonostante il sottostante abbia abbondantemente superato lo strike maggiore (4720). Con il rolling odierno finiamo in pratica di recuperare il costo di apertura, lasciando un….

Indubbiamente è un altro vivere rispetto al dover restare incollati agli schermi tenendo pronte le operazioni di copertura al raggiungimento dei livelli critici. In termini di potenzialità di profitto, tuttavia, le strategie aperte a debito (spread….

Come promesso, pubblico il risultato finale della strategia #32, forse la più sofferta tra tutte quelle implementate finora. La strategia ha chiuso con una perdita netta di 22.11 punti, pari a -1105.50 $. L’idea di base,….

Lunedì verificherò tutti i numeri della strategia scaduta oggi (#32) e poi li pubblicherò. Il future dicembre dell’S&P 500 ha fatto settlement a 4636.46, verificabile a questo link: Cash Settled Futures (cmegroup.com) Per i giorni rimanenti….

Per eliminare qualsiasi tail risk (rischio di variazioni estreme), eseguire il trade seguente: Buy 2 PUT 4600 17/12/2021 con un’uscita netta di 0.5 punti. A più tardi per info sul settlement. Attenzione! il trade va effettuato….

Riduciamo ulteriormente il rischio al ribasso, essendo esposti sotto 4620, attraverso il trade seguente: Buy 2 PUT 4625 17/12/2021 e Sell 2 PUT 4610 17/12/2021 con un’uscita netta di 3 punti. Attenzione! il trade va effettuato….

Una volta, in occasione di un settlement trimestrale dell’S&P 500, mi è successo di aver lasciato alcune opzioni short distanziate circa 20 punti dalla quotazione del future qualche secondo prima dell’orario del settlement (15:30), pensando che….

Movimenti enfatizzati, come dicevo nel post di ieri, apparentemente senza news. Evitiamo di trovarci scoperti al ribasso effettuando il seguente trade: Buy 1 PUT 4640 17/12/2021 e Sell 1 PUT 4620 17/12/2021 con un’uscita netta di….

La strategia aggiornata con l’ultimo trade di ieri sera alle 21:46 è la seguente: Nonostante la saggezza del vecchio adagio trapattoniano, “non dire gatto se non ce l’hai nel sacco”, possiamo prefigurare che un settlement tra….

E’ giunto il momento di cercare di recuperare una parte significativa dei costi di copertura sostenuti durante la vita della strategia, assumendoci ovviamente alcuni rischi, ma essendo consapevoli che la scadenza è domani in apertura, alle….

Aggiustiamo la finestra del payoff al ribasso attraverso le seguenti operazioni: 1) Buy 1 CALL 4770 17/12/2021 e Sell 1 CALL 4710 17/12/2021 con un’entrata netta di 5.5 punti; 2) Buy 1 PUT 4660 17/12/2021 e….

Questo storno va nella nostra direzione, tuttavia non potremmo beneficiare di un’ulteriore discesa avendo venduto questa mattina una put 4690. Per non escluderci questa possibilità, effettuiamo il trade seguente: Buy 1 PUT 4690 17/12/2021 e Sell….

I movimenti degli indici azionari e delle azioni principali, nei giorni precedenti una scadenza importante com’è quella trimestrale di dicembre, sono enfatizzati dall’elevato gamma dei portafogli degli investitori istituzionali. In altri termini, il delta (la sensibilità….

Ritengo che tra oggi e domani possiamo arrivare vicini a 4800. Dobbiamo pertanto proteggerci al rialzo, essendo 4750 un livello particolarmente critico in cui siamo short di 4 call. Effettuiamo pertanto i seguenti trade: 1) Buy….

Una volta che il mercato si è sedato, procediamo con un paio di aggiustamenti per assecondare il forte rialzo dell’indice. I trade da effettuare sono i seguenti: 1) Buy 1 CALL 4730 17/12/2021 e Sell 1….

E’ arrivato il giorno della Fed. Questa sera, alle nostre ore 20, verrà pubblicato il comunicato con cui verrà dettagliato il processo di tapering (molti analisti prevedono un’accelerazione rispetto a quanto dichiarato in precedenza, al fine….

In una giornata come oggi, il portafoglio è rimasto praticamente invariato come market value. Oggi non è il momento di recuperare i costi di copertura, ma di coprirsi. Giovedì probabilmente propenderemo per il primo approccio. Per….

Anche oggi l’indice è orientato al ribasso, dobbiamo pertanto intervenire per delimitare il range di oscillazione del P&L al variare dell’indice. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 PUT 4610 17/12/2021 e Sell 1….

Il ritracciamento odierno fa tirare il fiato alla nostra strategia. Non dobbiamo, tuttavia, considerarci fuori pericolo. Approfittiamo di questi livelli per coprirci ulteriormente al rialzo e spostare il livello critico da 4730 a 4750. Il trade….

Come anticipato stamattina, approfittiamo di questo piccolo pullback dell’S&P per acquistare un call spread a debita distanza. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 CALL 4760 17/12/2021 e Sell 1 CALL 4780 17/12/2021 con….

Lunedì scorso, quando l’ho aperta, tutto pensavo tranne di dover rincorrere forsennatamente il mercato nonostante la delimitazione degli spread verso il basso e verso l’alto. Abbiamo fatto molte operazioni nella giornata di venerdì 10, qualcuna (col….

Il settlement delle 22 può collocarsi in questi range: tra 4660 e 4690: viene assegnato 1 future long tra 4690 e 4695: vengono assegnati 2 future short tra 4695 e 4705: non vengono assegnati futures oltre….

Sembra che lo faccia apposta a navigare all’interno dell’area critica, ma la legge di Murphy si verifica più spesso di quanto si pensi, almeno questa è la mia esperienza personale. A 4690 come detto siamo piuttosto….

Il livello 4690 è particolarmente critico. Provvediamo pertanto a ridurre il rischio perché oggi non possiamo sofisticare più di tanto. Inoltre, ci prepariamo per la prossima settimana attraverso l’acquisto di un butterfly asimmetrico al rialzo. I….

Avevo detto stamattina che sarebbe stata una giornata lunga. Facciamo un trade che ci consente di recuperare una parte dei costi di copertura, in modo da mandare in sostanziale pareggio le entrate con le uscite odierne…..

Dopo il dato sull’inflazione US, l’S&P ha superato nuovamente 4700, pertanto la copertura di poco fa è stata prudenziale. Tuttavia, per non essere penalizzati da un’ulteriore strappo al rialzo, acquistiamo un nuovo call spread. Il trade….

Restringiamo il range critico acquistando due call spread 4700-4710. Così facendo, le 2 call 4690 scoperte avranno solo 10 punti per fare danni. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 2 CALL 4700 10/12/2021 e….

Sulla poco rilassante strategia #32 aggiungiamo un nuovo tassello al recupero dei costi di copertura spesi in settimana. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 CALL 4740 10/12/2021 e Sell 1 CALL 4690 10/12/2021….

Sulla strategia #32 di doppio butterfly, in scadenza il 17/12, abbiamo impostato una strategia di copertura sul 10/12, finora costata poco più di 20 punti. Poiché il rischio di nuovi massimi dell’S&P 500 in area 4750….

All’ora di pranzo è uscito il comunicato di Pfizer in cui viene detto che la terza dose dell’omonimo vaccino neutralizza anche la variante Omicron. La notizia non era pienamente scontata, infatti gli indici hanno fatto un….

Sulla #32 apportiamo un altro aggiustamento, in modo da essere pienamente coperti nel range 4710-4740. Tuttavia, per ridurre il costo di copertura, aumentiamo l’esposizione sopra 4740. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 CALL….

Pensavo che sarebbe stato impegnativo, ma così ci sta mettendo alle strette. Il nuovo strappo dell’S&P 500 l’ha portato fino a 4690 e, come abbiamo detto stamattina, oltre quel livello siamo piuttosto vulnerabili. Lasciamo stare il….

La strategia di doppio butterfly aperta ieri si sta avvicinando verso il breakeven al rialzo (4690), a seguito del significativo rimbalzo di ieri che sta continuando stamattina. Tuttavia, la solita operazione di copertura consistente nell’acquisto di….

Che direzione prenderà l’S&P 500 nelle prossime settimane? possiamo scegliere se dare una risposta da veggenti, e quindi assumere un coerente posizionamento al rialzo o al ribasso, oppure basarci su dati oggettivi e decidere di utilizzarli….

L’S&P 500 quota in mezzo al butterfly 4500-4520-4550, procediamo pertanto con la chiusura incassando 13 punti. Il trade da effettuare è il seguente: Sell 1 PUT 4500 3/12/2021, Buy 2 PUT 4520 3/12/2021 e Sell 1….