Categoria: WeekAndOption

E’ da alcuni giorni che l’S&P 500 balla sul livello 4300, tentando pallidi rimbalzi ma, al contempo, senza essere troppo convinto della direzione ribassista: Pur propendendo per una direzionalità ribassista, aprire un bear spread, un calendar….

Effettuiamo il take profit sulla strategia #84, in particolare sul Put Butterfly corretto con il Put Spread short implementato oggi pomeriggio. I trade idonei a tal fine sono i seguenti: 1) Buy 2 PUT 4300 29/9/2023….

Nell’ultima seduta del mese, l’S&P 500 sembra orientato a continuare la salita, rischiando di andare a fare settlement proprio nella terra di nessuno, tra 4375 e 4425, che lascerebbe out-of-the-money i due butterfly componenti la strategia….

La strategia #83 vede come posizioni residuale una put 4520 short in scadenza oggi e una put 4500 long in scadenza venerdì prossimo. Entrambe sono quindi deep in-the-money. Per racimolare qualcosa in più del valore temporale….

Dopo la scadenza trimestrale di una settimana fa e, soprattutto, dopo la riunione della Fed di mercoledì scorso, il VIX ha avuto uno scossone non indifferente, passando da un livello inferiore a 13 a 17.5: Mentre….

La Put 4470 corta in scadenza oggi scade alle nostre 15:30, trattandosi di una scadenza trimestrale (classe ES). Procediamo pertanto con il rolling, tenendo conto che, per mantenere lo “stesso” livello di strike, con la prossima….

Approfittiamo del livello ottimale del sottostante per effettuare il primo rolling del Put Diagonal che compone la strategia. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 PUT 4470 8/9/2023 e Sell 1 PUT 4470 15/9/2023….

La strategia #82 ha come posizioni residuali un Put Spread 4350-4300 lungo al 15/9. Per completare il recupero del costo di apertura, vendiamo un Put Spread 4300-4050, trasformando così la posizione in un Put Butterfly asimmetrico….

Sulla strategia #82 siamo rimasti con una Put 4350 lunga in scadenza il 15/9. Ora vale circa 5 punti, ma li vedremo depauperarsi al passare dei giorni a meno che l’S&P non storni in modo significativo…..

Apriamo una nuova strategia sulla base della view che l’S&P 500 tiri un po’ il fiato, dopo la significativa salita di questa settimana. Vista la volatilità molto contenuta (ieri il VIX è ridisceso ai minimi chiudendo….

Per evitare la svalutazione della strategia #82, effettuiamo il lock in di 25 punti dal Call Butterfly in scadenza oggi, recuperando i 6 punti dell’aggiustamento di stamattina. Vendiamo un Put Vertical in modo che, questa sera,….

Per evitare di rimanere a secco nonostante l’attuale moneyness (vale a dire la quotazione del sottostante all’interno del range implementato) del Call Butterfly 4450-4500-4550, acquistiamo un altro Call Butterfly per restringere il range discendente del payoff…..

Chiudiamo in modo sintetico la strategia #81, approfittando del rimbalzo dell’S&P maturato nella seconda parte della sessione di venerdì e confermato questa mattina. La strategia consiste ora di un future long con prezzo di carico 4500….

Apriamo una strategia sull’orizzonte di fine mese, prevedendo un ulteriore moderato storno dell’S&P 500 fino in area 4300 con incremento della volatilità. Allo stesso tempo, ci tuteliamo da un eventuale rimbalzo fino in area 4500. La….

Visti i livelli attuali, sensibilmente al di sotto degli strike del Put Diagonal in posizione (4500-4470), ci facciamo assegnare il future long dalla Put 4500 in scadenza oggi e vendiamo la Call 4470 in scadenza la….

Visto il livello ottimale di quotazione del sottostante, procediamo con il rolling della Put 4500 in scadenza oggi sulla scadenza di venerdì prossimo e mantenendo lo stesso strike. Con questa operazione passiamo in attivo nel bilancio….

Effettuiamo il rolling della Put 4500 in scadenza oggi sulla scadenza di venerdì prossimo, mantenendo lo stesso strike. In tal modo recuperiamo più della metà del costo di apertura. Il Call Butterfly è finito deep out-of-the-money….

Dopo un mese di luglio finora molto positivo che ha visto l’S&P 500 passare dall’area 4400 a 4600, ci attendiamo qualche giorno di riflessione: Con “qualche giorno di riflessione” intendiamo che, nella prossima settimana, non ci….

Pubblico la review del mese di giugno, scusandomi per il ritardo. La rottura al rialzo realizzata dall’S&P 500 nel mese di giugno ha messo in forte difficoltà le strategie implementate, in particolare il Double Diagonal aperto….

Lasciando al ribasso il put spread 4400-4350 in scadenza il 31/7, effettuiamo il rolling della call 4520 sullo stesso strike. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 CALL 4520 21/7/2023 e Sell 1 CALL….

La modesta correzione intraday di oggi ci dà l’opportunità di effettuare il rolling della call 4520 e vendere una put deep out-of-the-money per racimolare altri punti. Le operazioni da effettuare sono le seguenti: 1) Buy 1….

La strategia #79 si chiuderà in automatico con la call 4400 lunga che si eliderà con il future short caricato venerdì scorso. Sulla strategia #80 procediamo con i seguenti rolling: 1) Buy 1 PUT 4420 7/7/2023….

Sulla #79 lasciamoci assegnare il future short portando a scadenza la Call 4380 30/6/23, visto che il rolling a questi livelli porterebbe solo una manciata di briciole. Sfrutteremmo un eventuale storno nei primi giorni della prossima….

Visto il livello ideale della quotazione corrente del sottostante, rolliamo la call 4390 in scadenza oggi. Ci abbassiamo leggermente di strike perché riteniamo che la debolezza dell’azionario possa continuare nei prossimi giorni. Il trade da effettuare….

Visto il ritracciamento avvenuto nei primi giorni di questa settimana, possiamo raccogliere una manciata di punti dalla vendita di una put con scadenza fine giugno. Il trade da effettuare è il seguente: Sell 1 PUT 4290….

Con la continua salita dell’S&P 500 la strategia #79 ha perso del market value, ma dobbiamo tener presente che c’è ancora parecchio tempo prima di arrivare alla sua scadenza (7/7), dove andrà valutata in modo definitivo…..

Come i due mesi precedenti, anche maggio si chiude con una lieve perdita, pari a -1.64% e corrispondente ad una variazione negativa di 407 $. Tale risultato porta il rendimento aggregato, dopo due anni e un….

E’ un rapporto complicato quello che ho attualmente con l’S&P 500. Dopo un mese di maggio tutto sommato indolore (domani verrà inviata la review mensile), giugno è iniziato nel peggiore dei modi con i rialzi di….

Effettuiamo il rolling della Put 4100 in scadenza oggi, mantenendo lo stesso strike, sulla scadenza di fine mese. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 PUT 4100 26/5/2023 e Sell 1 PUT 4100 31/5/2023….

Il P&L della strategia #78 è migliorato grazie al modesto storno dell’S&P 500 e all’incremento della volatilità, passata da un valore di 16 (19/5) al valore odierno prossimo a 20. Per cavalcare maggiormente la prosecuzione del….

Procediamo con il rolling della put in scadenza aumentando lo strike, vista la distanza dai livelli del Put Diagonal. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 PUT 4060 19/5/2023 e Sell 1 PUT 4100….

Il mercato continua a navigare in un trading range molto ristretto, è infatti da fine marzo che l’S&P 500 viaggia tra i 4050 e i 4150 punti. Cosa fare? la tentazione di vendere uno strangle o….

Procediamo con il rolling della put in scadenza, incassando altri punti sulla strategia  #77. Ci abbassiamo di strike perché la put lunga residuale 3980 avrà la stessa scadenza della nuova put (19/5) e pertanto non ci….

Anche il mese di aprile si chiude con una modesta perdita, dello stesso ordine di grandezza di quella realizzata a marzo: -3.55%, corrispondente ad una variazione negativa di 911.5 $. Tale risultato porta il rendimento ad….

Il forte rialzo di oggi insieme alla riduzione della volatility (il VIX è passato da 20 a 17) ha fatto scemare il valore della Put 3980 19/5/2023 lunga, che sta incidendo negativamente nel P&L giornaliero. Gestiamo….

Lo storno di oggi è salutare e ci dà l’opportunità di incassare alcuni punti chiudendo lo spread ribassista residuale della #76, riducendo così il passivo della strategia. D’altro canto, la strategia #77, aperta il 27/4, sta….

La prossima sarà la settimana della Fed, in cui probabilmente avverrà l’ultimo rialzo di 25 punti base dell’attuale ciclo restrittivo. Superfluo dire che saranno giornate altamente volatili, soprattutto a seguito del comunicato della banca centrale americana,….

Dopo lo storno di ieri, la strategia #76 ha acquisito del valore. Ne approfittiamo per vendere un Put Diagonal e ridurre il delta negativo del portafoglio. Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 PUT….

Il mercato galleggia nel mezzo dei due spike della strategia, con una bassa volatilità (il VIX è inferiore a 17). Probabilmente l’S&P 500 continuerà con questo andamento laterale a bassa variabilità fino alla riunione della Fed….

Sulla prossima settimana impostiamo una strategia che ipotizza una variazione moderata dell’S&P 500 rispetto ai livelli attuali (4140). Riteniamo che, dopo i dati sull’inflazione di questa settimana e prima del prossimo meeting della Fed, in programma….

Il Call spread lungo 4150-4200 in scadenza domani è out-of-the-money di (soltanto) 20 punti, ma il passare del tempo gioca pesantemente a sfavore della posizione. In questo periodo di scarsa vena realizzativa, ritengo sia preferibile accontentarsi….

Il sottostante resta in mezzo al guado, tra i livelli dei Put Spread (da 3850 in giù) e i livelli del Call Condor (4150-4200-4250-4300). Per incassare alcuni punti senza precluderci la possibilità di ottenere flussi positivi….

Per evitare l’esito della scorsa settimana, in cui un rialzo continuo dell’S&P 500 ha fatto inizialmente acquistare valore al Call Butterfly previamente impostato ma, successivamente, ci ha fatto prima scollinare verso la parte discendente del payoff….

La striscia positiva si interrompe nel mese di marzo, dopo che gli ultimi due giorni di rialzo dell’indice hanno peggiorato il P&L delle strategie in portafoglio (#74 e #75). Marzo si chiude pertanto con un rendimento….

Nella giornata di oggi non c’è stato un momento in cui l’S&P 500 abbia esitato così da rendere possibile il lock-in di qualche punto sul Call Butterfly 4000-4050-4100 in scadenza. La direzione è stata univocamente al….

La forza dell’S&P 500 sta facendo andare out-of-the-money il Call Butterfly 4000-4050-4100 in scadenza domani, componente della strategia #75 aperta lo scorso lunedì. Per ridurre il delta della strategia e dell’intero portafoglio, e al contempo recuperare….

Recuperiamo un’ulteriore terzo dei punti spesi per l’apertura della strategia, ora deep out-of-the-money, con il trade seguente: Buy 1 PUT 3700 31/3/2023 e Sell 1 PUT 3760 14/4/2023 con un’entrata netta di 12.25 punti. Attenzione! il….

In portafoglio rimane il Put Diagonal 3830/3810 della strategia #74, che acquisirebbe valore per effetto di un incremento della volatilità combinato con un ribasso dell’indice fino in area 3800. Tuttavia, il mantenimento della forza attuale da….

Chiudiamo la strategia #73 con l’ultimo rolling a disposizione. Trovare il momento ottimale per fare questo tipo di operazioni è arduo con un’alta volatilità. In teoria, più siamo vicini allo strike dell’opzione da rollare e meno….

Oggi alle 19 uscirà il comunicato della Fed, seguito dalla conferenza stampa di Powell. I futures sui Fed Funds scontano una probabilità di oltre l’80% per un rialzo di 25 punti base, e la probabilità residuale….